数说资本市场30年:上市公司总数大增514倍,20公司市值涨幅超百倍丨资本市场30年

时间:2021-01-12 10:44来源:澳门博彩全部网址 点击:

  新兴产业弹性大,民生行业韧性足,中国资本市场在与时俱进中,成为经济开放和产业大发展最重要的见证者

  《投资时报》研究员 苏慧

  30年前,伴随着深圳和上海两地证券交易所的成立,中国股市从零开始,一跃成为世界第二大资本市场,创造了世界金融奇迹。

  从“老八股”“老五股”到如今覆盖国民经济数十个行业大类的4000多家上市公司,三十年来,中国资本市场有力的支持了国有企业改革和新兴企业发展,亦为中国经济带来了源源不断的动力。

  站在“两个一百年”奋斗目标的历史交汇点上,中国资本市场而立之年再出发。在中国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段,未来,上市公司和金融机构还有哪些创新、升级的战略思考?

  为了探寻答案并鼓励、表彰中国资本市场30年进程中的优秀者,《投资时报》社联合标点财经研究院自2020年10月开启“乘风破浪——中国资本市场30年”大型专题策划暨评选活动以来,收到了大量的金融机构、上市公司的参评案例。经过数轮评审、选拔,一批为新时代资本市场健康发展具有特别贡献、在创新发展方面屡有建树的机构和企业脱颖而出。

  联想控股股份有限公司、碧桂园集团、内蒙古伊利实业集团股份有限公司、苏宁易购(002024,股吧)集团股份有限公司、华夏幸福(600340,股吧)基业股份有限公司、光明乳业(600597,股吧)股份有限公司、北京银行(601169,股吧)、广发证券股份有限公司、天弘基金管理有限公司、南方基金管理股份有限公司、国泰基金管理有限公司、云南国际信托有限公司等一批不同行业的龙头公司、领军企业,喜获《投资时报》社与标点财经研究院颁发的“中国资本市场30周年特别贡献奖”;东易日盛家居装饰集团股份有限公司、我爱我家(000560,股吧)、淄博齐翔腾达(002408,股吧)化工股份有限公司、渤海银行股份有限公司、北京人寿保险股份有限公司等一批公司喜获“中国资本市场30周年创新发展奖”;中宏保险首席执行官兼总经理张凯等则获得“中国资本市场30周年卓越女性领袖”等个人奖项。

  新兴产业弹性大,民生行业韧性足,中国资本市场在与时俱进中,成为经济开放和产业大发展最重要的见证者。

  4120家上市公司!总数增长514倍

  时代在前进,中国资本市场的发展之路也插上腾飞的翅膀。

  从1990年的“老八股”“老五股”,到截至2020年12月22日中国A股市场已容纳4120家上市公司,三十年间,上市公司数量增长514倍。

  与此同时,中国资本市场的扩容速度也在不断加快。从1990年算起,A股上市公司数量突破2000家大关用了20年,而当迈入4000家关口时,这一过程已经缩短到10年。股权分置改革、科创板创立、注册制施行都成为A股扩容的强有力推手。

  与上市公司数量上涨相伴的,还有上市公司行业类型逐渐丰富。目前, 4000余家上市公司云集在28个申万一级行业分类中,更进一步细分可覆盖多达200余个行业。

  整体来看,来自机械设备及化工行业的上市公司数量较多,分别为402家及383家,占全部上市公司数量的比例接近两成。医药生物、电子、计算机行业的上市公司数量紧随其后,分别为358家、304家、256家,整体占比22%。同时,汽车、传媒、轻工制造、建筑装饰、房地产、交通运输、通信、食品饮料等行业的上市公司数量均超过百家。可以看到,这些行业普遍拥有高质发展、产业转型及国计民生概念,上市公司数量较多无疑暗合了近年国家经济结构调整的步调。

  此外,《投资时报》研究员注意到,近几年新上市的企业中,各色“第一股”亦层出不穷,诸如“潮玩第一股”“盲盒第一股”“美妆第一股”“网红第一股”“医美第一股”等新兴细分行业的登场,亦昭示着中国上市公司行业构成正在悄然发生变化,A股市场的包容度也随着经济结构的调整越来越大。

  另从地域上来看,上海证券交易所成立之初,“老八股”中有7家来自上海,1家出自浙江。而在三十年后,A股4000余家上市公司的“出生地”已遍及全国。

  《投资时报》研究员整理Wind数据注意到,来自广东省、浙江省、江苏省的上市公司数量可排名前三位,分别为671家、512家及479家,而北京(379家)和上海(338家)作为经济发展优异的直辖市亦拥有较多的上市公司。同时,山东省、福建省、四川省、安徽省、湖南省、湖北省上市公司数量亦超过百家。

  总市值81.5万亿!20家公司市值涨幅超百倍

  伴随上市公司数量一同增长的还有沪深两市上市公司总市值。据Wind数据显示,截至2001年末,沪深两市总市值约为4.35万亿元,2007年初总市值即突破10万亿元,同年又不断冲上20万亿元、30万亿元关口。截至2020年12月22日,A股上市公司总市值已突破80万亿,达到81.5万亿元高位。

  从业绩方面来考量,Wind数据显示,2011年至2019年,A股上市公司总营收从23.83万亿元增至51.04万亿元,增幅达114.18%,同期归母净利润则从2.09万亿元增至3.84万亿元,增幅为83.73%。而2019年共计2691家上市公司实施分红,总计为1.36万亿元。多年发展,A股市场的活力可见一斑。

  30年资本市场峥嵘亦成就了多只白马股的崛起。Wind数据显示,截至2020年12月22日,与各大公司上市首日市值相比,30年来共有363家A股公司市值涨幅超过十倍。从申万一级行业分类来看,医药生物、电子、房地产、非银金融、计算机、食品饮料、化工、国防军工行业十倍股数量较多。

  其中,20家公司总市值涨幅超百倍,它们分别为*ST飞乐、ST游久、方正科技(600601,股吧)、万科A、平安银行(000001,股吧)、绿地控股(600606,股吧)、云南白药(000538,股吧)、山西汾酒(600809,股吧)、海通证券(600837,股吧)、泸州老窖(000568,股吧)、伊利股份(600887,股吧)、三安光电(600703,股吧)、华域汽车(600741,股吧)、闻泰科技(600745,股吧)、长春高新(000661,股吧)、广发证券(000776,股吧)、恒瑞医药(600276,股吧)、贵州茅台(600519,股吧)、紫光国微(002049,股吧)、顺丰控股(002352,股吧)。

  从上市时间来看,前述公司中1999年前上市的企业数量较多,高达16家,但仍有如恒瑞医药、贵州茅台(600519)、紫光国微、顺丰控股这样2000年后上市的公司市值实现大幅上涨。

  此外,《投资时报》研究员注意到,市值涨幅超百倍的上市公司绝大多数亦属行业龙头,如房地产行业的万科A,食品饮料行业的贵州茅台、伊利股份,医药生物行业的云南白药、恒瑞医药,交运行业的顺丰控股,电子行业的闻泰科技等。

  融资额2146.81亿!科创板IPO渐趋火热

  融资是资本市场最主要的功能之一,上市公司在资本市场中可透过IPO、增发、配股、发行优先股、发行可转债等多种渠道融得资金。

  据Wind数据统计,2019年A股上市公司股权融资额总计1.54万亿元,较2011年的7184.98亿元增长超一倍。而今年以来截至12月22日,A股上市公司股权融资总额已超2019年全年额度,达1.6万亿元。

  整体来看,上市公司通过增发获得的资金占比要远超其他渠道,2012年至2017年,A股公司从增发渠道融得的资金占总融资额的比例均超过7成。

  随着IPO逐渐放开,科创板及注册制出炉,拟上市公司借助资本市场融资的渠道变得越来越宽,IPO融资额占比也越发提高。截至2020年12月22日,拟上市公司借助IPO渠道获得的资金占比已达28.43%,融资额度高达4560.01亿元。同期,上市公司通过增发渠道获得的资金占比已降至49.65%,为7964.23亿元。

  从IPO角度来看,科创板公司占据今年以来近半融资额。据Wind数据统计,今年以来截至12月22日,科创板IPO融资额总计2146.81亿元,占比高达46.05%,主板和创业板融资额分别为1187.98亿元及836.97亿元,占比分别为25.48%及18.53%。

  而今年以来前十大IPO公司中,登陆科创板的公司就占据7个,分别为中芯国际-U、奇安信-U、凯赛生物、康希诺-U、恒玄科技、君实生物-U、石头科技,募资额分别为532.3亿元,57.19亿元、55.61亿元、52.01亿元、48.62亿元、48.36亿元、45.19亿元。其余三家公司分别为登陆主板的京沪高铁和中金公司,募资额分别为306.74亿元、131.98亿元,以及以139.34亿元募资额登陆创业板的金龙鱼。

  2020年十大IPO项目(单位:亿元)

  注:数据截至2020年12月22日

  数据来源:Wind

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